Zilver trekt vaak de aandacht wanneer edelmetalen stijgen, inflatie hoog blijft of beleggers zoeken naar spreiding buiten brede aandelenindexen. Toch is beleggen in zilver iets anders dan beleggen in zilver aandelen. De zilverprijs kan stijgen, terwijl een mijnbouwaandeel alsnog tegenvalt door hogere kosten, operationele problemen, politieke risico’s of een zwakke balans.
In dit artikel bekijken wij de top 5 beste zilver aandelen binnen deze selectie. “Beste” betekent hier niet: het beste aandeel om te kopen. Het gaat om zilveraandelen die op basis van een combinatie van kwantitatieve factoren, marktpositie en beschikbare kerncijfers relatief sterk naar voren komen binnen de zilversector.
Onderstaande aandelenanalyse is uitsluitend bedoeld ter inspiratie en als algemene informatie.
Disclaimer: Grondstofprijs.com geeft geen persoonlijk beleggingsadvies. Beleggen brengt risico’s met zich mee en je kunt geld verliezen. Je blijft zelf verantwoordelijk voor je keuzes. Dit artikel kan affiliate links bevatten; daarvoor ontvangen wij mogelijk een vergoeding, zonder extra kosten voor jou. Lees altijd onze volledige disclaimer.
Waarom beleggen in zilver aandelen interessant kan zijn
Zilver heeft een dubbele rol. Enerzijds wordt het gezien als edelmetaal, vergelijkbaar met goud. Anderzijds heeft zilver industriële toepassingen, onder meer in elektronica, zonne-energie, medische toepassingen en industriële processen. Daardoor kan de vraag naar zilver worden beïnvloed door zowel monetaire factoren als economische groei.
Zilver aandelen geven indirecte blootstelling aan de zilvermarkt. Dat kan extra opwaarts potentieel geven wanneer de zilverprijs stijgt, omdat hogere metaalprijzen direct kunnen doorwerken in omzet, marges en kasstromen van producenten. Tegelijk werkt dit ook de andere kant op. Lagere zilverprijzen, stijgende mijnkosten, vertragingen bij projecten of financieringsproblemen kunnen de koers van zilveraandelen hard raken.
Voor beleggers zijn zilveraandelen daarom vooral geschikt als risicovolle, cyclische satelliet binnen een bredere portefeuille. Goede spreiding, kennis van de sector en aandacht voor waardering blijven belangrijk.
💎 Welke grondstof aandelen vallen nu op? Volg gratis onze energie- en grondstofportfolio. Iedere 2 weken een portfolio update inclusief nieuwe aan- en verkopen. Ontdek de gratis portfolio.
Methodiek voor de top 5 beste zilver aandelen
De selectie is gebaseerd op een combinatie van meerdere aandelen- en factorscreeners. Daarbij worden aandelen beoordeeld op verschillende kwantitatieve factoren, zoals waardering, groei, winstgevendheid, winstverwachtingen, herzieningen van winsttaxaties en prijsmomentum ten opzichte van sectorgenoten.
Een factoranalyse kan helpen om aandelen systematisch met elkaar te vergelijken. Het model kijkt bijvoorbeeld of een aandeel relatief aantrekkelijk gewaardeerd is, of de omzet en winst groeien, of de onderneming winstgevend opereert en of het aandeel een sterkere koersontwikkeling laat zien dan vergelijkbare bedrijven.
Een belangrijk onderdeel van veel factorstrategieën is momentum. Aandelen met een sterke prijstrend kunnen hoger scoren binnen het model. Dat kan interessant zijn in stijgende markten, maar brengt ook extra risico met zich mee. Zilveraandelen met veel momentum kunnen tijdens correcties of paniekverkopen juist sneller dalen dan de bredere markt.
Daarom gebruiken wij deze analyse vooral als eerste filter. Daarna blijft aanvullend fundamenteel onderzoek noodzakelijk. Denk aan balanskwaliteit, kasstromen, productiekosten, management, vergunningen, geografische risico’s en de gevoeligheid voor de zilverprijs.
Top 5 beste zilver aandelen in één overzicht
💎 Slim beleggen in grondstoffen? Begin goed en met korting.
Vergelijk dan eerst welke brokers toegang bieden tot grondstoffen, ETF’s, aandelen, future, en meer. Vergelijk onze selectie inclusief speciale kortingen die oplopen tot >€350 euro bonus. Bekijk onze vergelijking van brokers voor grondstoffen.
Zilver Aandeel 1. Endeavour Silver: zilveraandeel met groeiprofiel
Endeavour Silver is een zilvermijnbouwer met activiteiten in Mexico, Chili, Peru en de Verenigde Staten. Het bedrijf richt zich op zilver, goud en polymetalen. Binnen deze selectie komt Endeavour Silver als hoogste naar voren op basis van de combinatie van modelscore, waardering en groeiprofiel.
De onderneming heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $2,46 miljard. De forward P/E ligt rond 8,90, terwijl de koers-winstverhouding over de laatste twaalf maanden niet betekenisvol is door de negatieve nettowinst. De omzetgroei op jaarbasis ligt zeer hoog, met een groei van ruim 182%. Ook over drie jaar ligt de omzetgroei sterk, met een CAGR van ongeveer 43%.
Sterke punten van Endeavour Silver
Endeavour Silver heeft een duidelijk groeiverhaal. De bruto marge van ruim 40% en EBIT-marge van ruim 19% wijzen op operationele schaal, maar de nettomarge is nog negatief. Dat maakt het aandeel interessanter voor beleggers die groei belangrijk vinden, maar minder aantrekkelijk voor wie vooral stabiele winstgevendheid zoekt.
Een belangrijk aandachtspunt is de balans. De totale schuld ligt rond $251 miljoen, tegenover ongeveer $241 miljoen aan cash. Dat is niet extreem, maar bij cyclische mijnbouwbedrijven blijft financiering belangrijk. Wanneer zilverprijzen dalen of projectkosten oplopen, kan schuld zwaarder wegen.
Risico’s bij Endeavour Silver
De koers ligt onder zowel het 50-daags als 200-daags gemiddelde, wat wijst op zwakker kortetermijnmomentum. Ook is het aandeel volatiel, met een hoge beta. Voor beleggers betekent dit dat Endeavour Silver interessant kan zijn als zilveraandeel met operationele hefboom, maar niet als defensieve belegging.
Zilver Aandeel 2. New Pacific Metals: zilveraandeel met exploratiepotentieel
New Pacific Metals is een Canadese onderneming die zich richt op exploratie en ontwikkeling van minerale eigendommen in Bolivia. Het vlaggenschipproject is het Silver Sand-project in het Potosí-departement. Het bedrijf zoekt vooral naar zilver- en goudafzettingen.
New Pacific Metals heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $747,69 miljoen. Het aandeel betaalt geen dividend en heeft geen betekenisvolle P/E, omdat de onderneming nog geen stabiele winstgevendheid laat zien. Dat past bij een ontwikkelingsbedrijf: de waarde zit vooral in toekomstige productie, projectkwaliteit en grondstofpotentieel.
Sterke punten van New Pacific Metals
Het meest opvallende punt is de balans. New Pacific Metals heeft geen totale schuld en ongeveer $40 miljoen aan cash. Voor een ontwikkelingsbedrijf is dat belangrijk, omdat mijnbouwprojecten vaak veel kapitaal vragen voordat er structurele kasstroom ontstaat.
Het momentum is sterk geweest. Over één jaar steeg het aandeel fors, terwijl de zesmaandsprestatie positief bleef. Dit laat zien dat beleggers interesse hebben in het zilverpotentieel, maar ook dat verwachtingen al deels in de koers kunnen zitten.
Risico’s bij New Pacific Metals
New Pacific Metals is geen klassieke stabiele producent. Het risico ligt vooral bij projectontwikkeling, financiering, vergunningen, Boliviaans politiek risico, kapitaalbehoefte en timing. Een aantrekkelijk grondstofproject betekent niet automatisch een aantrekkelijk aandeel. Voor beleggers vraagt dit aandeel daarom extra due diligence.
💎 Optionele tip om kosten te besparen (promotie van wat wij zelf gebruiken + affiliate kortingslink): met onze samenwerkingslink krijg je tot €100 geld terug op transactiekosten binnen de eerste drie maanden.
Zilver Aandeel 3. Hecla Mining: grote zilverspeler met winstgevendheid
Hecla Mining is een van de bekendere zilvermijnbouwers in Noord-Amerika. De onderneming produceert zilver, goud, lood en zink en heeft activiteiten in onder meer de Verenigde Staten en Canada. Met een marktkapitalisatie van ongeveer $10,35 miljard is Hecla de grootste onderneming in deze top 5.
Hecla heeft een forward P/E van ongeveer 17,93 en een P/E over de laatste twaalf maanden van 22,43. Dat maakt het aandeel niet goedkoop binnen deze selectie. De waarderingsscore is zwak, maar daar staat tegenover dat Hecla op groei en winstgevendheid duidelijk sterker scoort dan veel kleinere sectorgenoten.
Sterke punten van Hecla Mining
De omzetgroei op jaarbasis ligt rond 72%, terwijl de brutomarge bijna 60% bedraagt. De EBIT-marge ligt boven 43% en de nettomarge rond 16,8%. Dat zijn sterke cijfers voor een cyclische mijnbouwer.
Ook de balans oogt relatief solide. Hecla heeft ongeveer $607 miljoen aan cash tegenover circa $285 miljoen aan totale schuld. Dat geeft meer financiële ruimte dan veel kleinere zilverbedrijven. Daarnaast keert Hecla een klein dividend uit, al is het dividendrendement met ongeveer 0,10% beperkt.
Risico’s bij Hecla Mining
Het belangrijkste risico zit in waardering en koersvolatiliteit. Het aandeel heeft in het afgelopen jaar zeer sterk gepresteerd, maar staat over zes maanden duidelijk lager. Dat laat zien dat zelfs grotere zilverproducenten hard kunnen schommelen. Voor beleggers die zilveraandelen zoeken met meer schaal en winstgevendheid, is Hecla interessant om te volgen, maar de waardering vraagt aandacht.
Zilver Aandeel 4. Silvercorp Metals: zilveraandeel met sterke marges
Silvercorp Metals is actief in China en richt zich op zilver, goud, lood, zink en koper. De onderneming heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $2,24 miljard. Binnen deze top 5 valt Silvercorp op door de combinatie van lage forward P/E, sterke marges en een ruime kaspositie.
De forward P/E ligt rond 8,51. De koers-boekwaardeverhouding bedraagt ongeveer 2,38 en de EV/EBITDA ligt rond 7,95. Vergeleken met meerdere andere zilveraandelen oogt de waardering daardoor relatief aantrekkelijk, al blijft de sector cyclisch.
Sterke punten van Silvercorp Metals
Silvercorp rapporteert een omzetgroei van ruim 46% op jaarbasis en een driejarige omzetgroei van ruim 28% per jaar. De brutomarge is zeer hoog, met ruim 73%, en de EBIT-marge ligt boven 51%. Ook de vrije kasstroomontwikkeling is sterk.
De balans is eveneens een pluspunt. Het bedrijf heeft ongeveer $422 miljoen aan cash tegenover circa $118 miljoen aan totale schuld. Dat biedt financiële flexibiliteit, zeker in een sector waar projecten, overnames en cyclische schommelingen veel kapitaal kunnen vragen.
Risico’s bij Silvercorp Metals
Een belangrijk aandachtspunt is dat de nettomarge en het rendement op eigen vermogen nog negatief zijn over de laatste twaalf maanden. Ook zijn er neerwaartse winstherzieningen zichtbaar. Daarnaast brengt de geografische focus op China specifieke politieke, regelgevende en operationele risico’s met zich mee.
Zilver Aandeel 5. First Majestic Silver: grote zilverblootstelling met hoge cycliciteit
First Majestic Silver is een bekende zilverproducent met mijnen en projecten in Noord-Amerika, vooral in Mexico. De onderneming heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $8,38 miljard en behoort daarmee tot de grotere zilveraandelen.
Het aandeel heeft een forward P/E van ongeveer 16,11 en een P/E over de laatste twaalf maanden van 28,93. Daarmee is First Majestic geen goedkoop zilveraandeel. De waardering vraagt dus aandacht, zeker na sterke koersbewegingen in de sector.
Sterke punten van First Majestic Silver
First Majestic laat sterke groei zien. De omzetgroei op jaarbasis ligt rond 113%, terwijl de brutomarge bijna 60% bedraagt. De EBIT-marge ligt rond 38% en de nettomarge rond 19,5%. Ook de vrije kasstroomgroei is zeer sterk.
De balans is een duidelijk pluspunt. De onderneming heeft ongeveer $1,14 miljard aan cash tegenover circa $314 miljoen aan totale schuld. Dat geeft ruimte voor investeringen, projectontwikkeling en eventuele tegenvallers. Het dividendrendement is met ongeveer 0,40% bescheiden, maar hoger dan bij de meeste andere namen in deze selectie.
Risico’s bij First Majestic Silver
First Majestic heeft een hoge gevoeligheid voor de zilverprijs. Die operationele hefboom kan positief uitpakken in een sterke zilvermarkt, maar werkt ook negatief bij dalende prijzen. Daarnaast staat de koers onder het 50-daags en 200-daags gemiddelde, wat wijst op zwakker technisch momentum op korte termijn.
Beste zilver aandelen kopen? Let op deze risico’s
Zilveraandelen kunnen sterker bewegen dan de zilverprijs zelf. Dat komt door operationele hefboom, vaste kosten, mijnbouwrisico’s en beleggerssentiment. Een kleine verandering in de zilverprijs kan een groot effect hebben op winstverwachtingen.
Belangrijke risico’s zijn:
- lagere zilverprijzen;
- stijgende productiekosten;
- vertraging bij mijnbouwprojecten;
- politieke en vergunning risico’s;
- schulden en verwatering door nieuwe aandelenuitgifte;
- valutarisico;
- hoge volatiliteit;
- concentratie in één regio of project.
Wie zilveraandelen onderzoekt, doet er goed aan om niet alleen naar koersmomentum te kijken. Balanskwaliteit, kasstromen, operationele kosten, mijnlevensduur en managementdiscipline zijn minstens zo belangrijk.
Conclusie: top 5 beste zilver aandelen als eerste filter
De top 5 beste zilver aandelen in deze selectie bestaat uit Endeavour Silver, New Pacific Metals, Hecla Mining, Silvercorp Metals en First Majestic Silver. Elk aandeel geeft op een andere manier blootstelling aan zilver. Endeavour Silver en New Pacific Metals hebben meer groei- en projectrisico. Hecla Mining en First Majestic Silver bieden meer schaal. Silvercorp Metals valt op door sterke marges en een relatief solide balans.
Toch blijft voorzichtigheid belangrijk. Zilveraandelen zijn cyclisch, volatiel en gevoelig voor de zilverprijs, operationele kosten, financiering en geopolitiek. Een hoge modelscore of sterke koersprestatie is geen garantie voor toekomstig rendement.
💎 Eenvoudig investeren in grondstoffen via ETF’s?
Simpel beleggen in goud, zilver, olie, koper of een bredere spreiding in grondstoffen? Met ETF’s kan je eenvoudig risico spreiden. Vergelijk onze selectie inclusief speciale kortingen die oplopen tot >€350 euro bonus. Bekijk onze uitleg en vergelijking van ETF brokers.
Disclaimer: Grondstofprijs.com geeft geen persoonlijk beleggingsadvies. Wij zijn geen professioneel beleggingsadviseur en niet op de hoogte van jouw persoonlijke financiële situatie. Beleggen kent risico's tot geld verlies, en blijft je eigen verantwoordelijkheid. Lees de volledige disclaimer. Dit artikel kan affiliate links bevatten, dit zijn partnerlinks waarvoor wij eventueel een vergoeding krijgen voor klikgedrag. Dit kost jou niks extra’s (vaak krijg je zelfs korting via onze links).
