Zilver ETF en ETC kopen: zo werkt beleggen in zilver via de beurs

Wie via de beurs in zilver wil beleggen, zoekt al snel naar een zilver ETF. Toch koop je als Nederlandse belegger in Europa meestal geen klassieke ETF, maar een zilver ETC. Dat verschil lijkt technisch, maar bepaalt onder meer wat je juridisch bezit, hoe het product wordt gedekt en welke risico’s je loopt.

In dit artikel leggen wij uit hoe beleggen in zilver via ETF’s en ETC’s werkt, welke kosten en risico’s belangrijk zijn en waarop je verschillende zilverproducten kunt vergelijken.

Wat is een zilver ETF?

Een zilver ETF is in brede zin een beursgenoteerd product waarmee beleggers blootstelling zoeken aan zilver. De term wordt veel gebruikt in Google, bij brokers en in financiële media. Juridisch is de benaming in Europa echter vaak niet helemaal correct.

Een traditionele ETF is een beursgenoteerd beleggingsfonds. Europese UCITS-fondsen moeten hun beleggingen voldoende spreiden. Een fonds dat uitsluitend één grondstof zoals zilver bezit, past daarom niet binnen de gebruikelijke UCITS-diversificatieregels.

Daarom wordt directe blootstelling aan één grondstof in Europa vooral aangeboden via Exchange Traded Commodities (ETC’s). justETF telt momenteel verschillende zilver-ETC’s voor Europese beleggers en bevestigt dat afzonderlijke grondstoffen zoals zilver voornamelijk via deze productstructuur worden aangeboden.

Een echte ETF kan wel beleggen in bijvoorbeeld een mandje zilvermijnbedrijven. Je volgt dan echter niet rechtstreeks de zilverprijs, maar de prestaties van ondernemingen die zilver produceren.

Wat is een zilver ETC?

Een zilver ETC is een beursgenoteerd effect dat is ontworpen om de ontwikkeling van de zilverprijs te volgen. Je kunt het gedurende beursuren via een broker kopen en verkopen, vergelijkbaar met een aandeel of ETF.

Juridisch is een ETC meestal geen fonds, maar een schuldpapier of certificaat van een uitgevende instelling. Dat betekent dat de structuur van het product belangrijker is dan alleen de naam of ticker.

Hoe werkt een fysiek gedekte zilver ETC?

Veel Europese zilver-ETC’s zijn fysiek gedekt. De uitgevende instelling laat daadwerkelijk zilver opslaan bij een professionele bewaarnemer. Het aantal ounces zilver waarop ieder effect recht geeft, vormt vervolgens de basis voor de waarde van de ETC.

De Invesco Physical Silver ETC wordt bijvoorbeeld gedekt door zilverbaren die bij J.P. Morgan in Londen worden bewaard. Invesco benadrukt daarbij expliciet dat het product een beursgenoteerd certificaat is en géén ETF of traditioneel fonds.

Ook producten van andere aanbieders kunnen met fysiek, toegewezen zilver worden gedekt. Controleer daarbij altijd of het zilver allocated wordt aangehouden, wie de bewaarnemer is en welke aanspraken beleggers hebben wanneer de uitgevende instelling problemen krijgt.

Fysieke dekking vermindert bepaalde tegenpartijrisico’s, maar betekent niet automatisch dat er geen juridisch of structureel risico bestaat.

Zilver ETF versus zilver ETC: wat is het verschil?

Voor beleggers is vooral belangrijk wat er daadwerkelijk achter het beursproduct zit.

Wie specifiek de spotprijs van zilver wil benaderen, kijkt daardoor meestal eerder naar een fysiek gedekte ETC dan naar een ETF met zilvermijnaandelen.

Hoe volgt een zilver ETC de zilverprijs?

De internationale zilverprijs wordt doorgaans uitgedrukt in Amerikaanse dollars per troy ounce. Een troy ounce is ongeveer 31,1 gram.

Een fysiek gedekte ETC probeert deze marktprijs te volgen door zilver als onderpand aan te houden. De waarde van het product beweegt daardoor in grote lijnen mee met de waarde van het opgeslagen metaal.

Dat betekent niet dat het rendement exact gelijk is aan de zilverprijs.

Trackingverschil bij een zilver ETC

Het uiteindelijke rendement kan afwijken door onder andere jaarlijkse productkosten, bied-laatspreads, handelskosten en eventuele valuta-effecten. Bij sommige fysieke producten neemt bovendien het hoeveelheid zilver waarop één effect recht geeft geleidelijk af doordat de beheervergoeding in de productstructuur wordt verwerkt.

Een belegger die zilver meerdere jaren aanhoudt, moet daarom niet alleen kijken naar de zilverkoers, maar ook naar de tracking difference: het verschil tussen de ontwikkeling van het product en de onderliggende zilverprijs.

Wat kost beleggen in een zilver ETF of ETC?

Een belangrijk voordeel van beursgenoteerde zilverproducten is dat je geen eigen kluis, verzekering of fysieke levering hoeft te regelen. Daartegenover staan product- en handelskosten.

Volgens justETF liggen de jaarlijkse kosten van Europese zilver-ETC’s momenteel grofweg tussen 0,19% en 0,75%, afhankelijk van aanbieder en product.

Naast de jaarlijkse productkosten kunnen brokerkosten, bied-laatspread en valutaconversiekosten meespelen.

Een product met de laagste jaarlijkse kosten is daardoor niet automatisch de goedkoopste keuze. Bij kleinere posities of regelmatig handelen kan bijvoorbeeld de spread relatief belangrijk worden.

💎 Wil je verder kijken dan alleen zilver ETF’s en ETC’s? Bekijk dan onze complete gids over zilver kopen en ontdek de verschillen tussen fysiek zilver, beursproducten, kosten, risico’s en praktische aandachtspunten.

Heeft een zilver ETC in euro’s valutarisico?

Dit is een belangrijk aandachtspunt. Een zilver-ETC kan op een Europese beurs in euro’s worden verhandeld, terwijl de economische waarde van zilver internationaal vooral in Amerikaanse dollars wordt vastgesteld.

De handelsvaluta is dus niet automatisch hetzelfde als de valutablootstelling.

Een EUR-notering maakt het kopen mogelijk praktischer, maar neemt dollarinvloed niet vanzelf weg. Alleen wanneer een product expliciet valuta-afdekking toepast, wordt geprobeerd het effect van wisselkoersbewegingen te beperken.

Controleer daarom afzonderlijk de basisvaluta, beursnotering en eventuele currency hedge.

Waarom beleggen beleggers via een zilver ETF of ETC?

Een beursgenoteerd zilverproduct kan interessant zijn voor beleggers die blootstelling aan de zilverprijs zoeken zonder zelf zilveren munten of baren op te slaan.

Daarbij combineert zilver twee verschillende eigenschappen. Het is een edelmetaal dat door beleggers wordt gevolgd bij ontwikkelingen rond rente, inflatie, dollar en geopolitiek, maar tegelijkertijd een industriële grondstof die wordt gebruikt in onder andere elektronica, voertuigen, elektriciteitsnetwerken en zonne-energie.

Daardoor kan zilver sterker reageren op economische groei en industriële verwachtingen dan goud. De koers kan bovendien in korte tijd aanzienlijk bewegen.

Een zilver-ETC maakt deze prijsblootstelling relatief eenvoudig toegankelijk, maar vermindert de volatiliteit van zilver zelf niet.

Welke risico’s heeft een zilver ETF of ETC?

Voordat je een zilverproduct koopt, is het belangrijk om verder te kijken dan historische rendementen.

De zilverprijs kan sterk schommelen. Daarnaast kunnen jaarlijkse kosten en spreads het rendement verminderen. Bij een ETC speelt bovendien de juridische structuur van het effect mee. Ook de kwaliteit van het onderpand, de bewaarnemer, de emittent, liquiditeit en eventuele derivaten zijn relevant.

BlackRock beschrijft zijn Physical Silver ETC bijvoorbeeld als een effect met beperkt verhaalsrecht. Wanneer de bezittingen die als zekerheid dienen onvoldoende blijken, kunnen resterende vorderingen onbetaald blijven.

Daarom verdient het essentiële-informatiedocument (KID) minstens zoveel aandacht als de historische koersgrafiek.

Hoe vergelijk je zilver ETF’s en ETC’s?

Wie verschillende beursproducten op zilver naast elkaar zet, kan een vaste vergelijking gebruiken:

Kijk vooral niet alleen naar het rendement van het afgelopen jaar. Twee producten die dezelfde zilverprijs volgen kunnen op lange termijn verschillen door kosten, structuur en valuta.

Zilver ETC, fysiek zilver of zilvermijnaandelen?

Een zilver-ETC is slechts één manier om in zilver te beleggen.

Bij fysiek zilver bezit je daadwerkelijk munten of baren, maar krijg je te maken met opslag, verzekering, btw-effecten en koop-verkoopspreads. Een zilver-ETC is eenvoudiger via de beurs te verhandelen, maar introduceert een financiële productstructuur.

Zilvermijnaandelen vormen weer een compleet andere belegging. De winst van een mijnbedrijf kan profiteren van een stijgende zilverprijs, maar wordt ook bepaald door productiekosten, schulden, management, vergunningen en politiek risico.

Wie vooral de zilverprijs wil volgen, moet deze productvormen daarom niet als onderling uitwisselbaar behandelen.

Conclusie: een zilver ETF is in Europa meestal een zilver ETC

Wie zoekt naar een zilver ETF, komt als Nederlandse belegger in de praktijk vaak uit bij een fysiek gedekte zilver ETC. Dat kan een relatief toegankelijke manier zijn om via de beurs blootstelling aan de zilverprijs te krijgen zonder zelf fysiek zilver te bewaren.

Het belangrijkste is echter niet de naam van het product, maar de structuur erachter. Controleer hoe het product zilver volgt, of het fysiek wordt gedekt, welke rechten je als belegger hebt, hoeveel kosten je betaalt en welke valuta- en emittentenrisico’s bestaan.

💎 Eenvoudig investeren in grondstoffen via ETF’s? Simpel beleggen in goud, zilver, olie, koper of een bredere spreiding in grondstoffen? Met ETF’s kan je eenvoudig risico spreiden. Vergelijk onze selectie inclusief speciale kortingen die oplopen tot >€350 euro bonus. Bekijk onze uitleg en vergelijking van ETF brokers.

Disclaimer: Grondstofprijs.com geeft geen persoonlijk beleggingsadvies. Deze pagina is uitsluitend bedoeld als algemene informatie en vergelijking. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kunt je inleg geheel of gedeeltelijk verliezen. Controleer altijd zelf de actuele kosten, voorwaarden, productinformatie en risico’s voordat je een beleggingsbeslissing neemt. Sommige links kunnen affiliate links zijn. Dit kost jou niets extra, maar Grondstofprijs.com kan een vergoeding ontvangen.