Grondstofaandelen van de week: 3 zilver-, goud- en olieaandelen (week 44, 2026)

Welke grondstofaandelen verdienen eind oktober 2026 nader onderzoek? Deze week analyseren wij Hecla Mining, Buenaventura en Murphy Oil: drie beursgenoteerde ondernemingen met blootstelling aan zilver, goud, koper en olie. Hun recente cijfers laten sterke winst- of kasstroomontwikkeling zien, maar de risico's en waarderingen verschillen aanzienlijk. We vergelijken de financiële prestaties en de belangrijkste aandachtspunten voor beleggers.

Selectiemethodiek: drie grondstofaandelen uit kwantitatieve filters

Onze selectie is gebaseerd op meerdere aandelen- en factorscreeners, waarbij wij onder meer kijken naar waardering, groei, winstgevendheid, momentum en winstverwachtingen. Vervolgens toetsen wij de signalen aan bedrijfsresultaten, balanskwaliteit en sectorspecifieke risico's.

Hecla valt op door zijn kasstroom, Buenaventura door winstgroei en een netto kaspositie, en Murphy Oil door zijn financiële herstel en kwantitatieve scores. Dit zijn onderzoekskandidaten, geen koopadviezen of bewezen ondergewaardeerde aandelen.

💎 Slim beleggen in grondstoffen? Begin goed en met korting. Vergelijk dan eerst welke brokers toegang bieden tot grondstoffen, ETF’s, aandelen, future, en meer. Vergelijk onze selectie inclusief speciale kortingen die oplopen tot >€350 euro bonus. Bekijk onze vergelijking van brokers voor grondstoffen.

Grondstoffenmarkt in oktober 2026: waarom de verschillen belangrijk zijn

Een hogere zilver- of goudprijs kan de winstmarge van mijnbouwbedrijven vergroten zolang productiekosten niet even hard stijgen. Bij Murphy Oil beïnvloedt de verkoopprijs van olie direct de kasstroom, terwijl gasprijzen en investeringskosten eveneens meetellen. Economische groei, geopolitieke spanningen, de Amerikaanse dollar en productieverstoringen kunnen de prijzen snel veranderen.

Een grondstofaandeel volgt bovendien niet precies de prijs van het onderliggende metaal of de energiegrondstof. Voor de bredere marktcontext kun je onze actuele grondstofprijzen volgen.

Grondstof aandeel 1. Hecla Mining (HL): zilveraandeel met sterke kasstroom

Hecla Mining produceert zilver, goud en basismetalen in Noord-Amerika. Het bedrijf exploiteert onder andere Greens Creek in Alaska, Lucky Friday in Idaho en Keno Hill in Canada. Daarmee heeft het een andere geografische risicoblootstelling dan veel zilverproducenten die vooral in Latijns-Amerika actief zijn.

Hecla Mining: financiële cijfers en waardering

In het tweede kwartaal van 2026 realiseerde Hecla circa 334 miljoen dollar omzet en 118 miljoen dollar winst uit voortgezette activiteiten. De operationele kasstroom uit voortgezette activiteiten bedroeg 175 miljoen dollar en de vrije kasstroom 136 miljoen dollar, ruim het dubbele van een jaar eerder. De zilverproductie uit voortgezette activiteiten bereikte 4,2 miljoen troy ounce.

Op 30 juni had Hecla ongeveer 483 miljoen dollar aan liquide middelen en geen uitstaande obligatieschuld meer, afgezien van financiële leases. Dat biedt ruimte om tegenvallers op te vangen of mijnen verder te ontwikkelen.

Bij een koers van ongeveer 14,92 dollar eind oktober lag de achteruitkijkende koers-winstverhouding volgens gangbare marktdata rond 30. Dat is geen evident lage waardering voor een cyclische mijnbouwer. Screeners kunnen afwijkende verhoudingen tonen door verschillende winstdefinities.

Hecla Mining: belangrijkste risico's

Het bedrijf verlaagde de bovengrens van zijn zilverproductieverwachting voor 2026 naar 16,1 miljoen ounce, mede door een tragere ontwikkeling bij Keno Hill. Lagere zilverprijzen, hogere kosten en projectvertragingen kunnen de positieve kasstroom onder druk zetten.

💎 Vergelijk daarom ook andere zilveraandelen op productie, kosten en balanskwaliteit.

Grondstof aandeel 2. Buenaventura (BVN): goud- en zilvermijnen met koperbelang

Buenaventura is een Peruaanse producent van goud, zilver en basismetalen. Naast eigen mijnen heeft de onderneming een belang van 19,58% in Cerro Verde, een grote koperproducent. Daardoor combineert het aandeel blootstelling aan edelmetalen met indirecte blootstelling aan de industriële kopervraag.

Buenaventura: winstgroei en balans

In het tweede kwartaal van 2026 steeg de omzet met 43% op jaarbasis naar 529 miljoen dollar. De EBITDA uit eigen activiteiten nam toe van 130,1 naar 277,1 miljoen dollar. De nettowinst toerekenbaar aan aandeelhouders bedroeg 237,4 miljoen dollar.

Eind juni beschikte het bedrijf over circa 759 miljoen dollar aan kasmiddelen en een netto kaspositie van 66,6 miljoen dollar.

Het koperbelang leverde in 2026 tot en met juli 274,1 miljoen dollar aan ontvangen dividenden op. Die inkomsten vergroten de financiële flexibiliteit, maar zijn niet gelijk aan omzet uit rechtstreeks geëxploiteerde mijnen.

De achteruitkijkende koers-winstverhouding bedroeg eind oktober indicatief ongeveer 7. Dat oogt lager dan bij Hecla, maar de winst is gevoelig voor hoge metaalprijzen en bijdragen van deelnemingen. Een lage K/W bewijst daarom geen onderwaardering.

Buenaventura: waarom het productierisico telt

In het derde kwartaal produceerden de eigen activiteiten circa 3,36 miljoen ounce zilver. Het goudproject San Gabriel bleef echter achter: door problemen met de filtratie van mijnresidu bedroeg de goudproductie daar slechts 599 ounce.

De productieprognose voor dit project is verlaagd. Naast dit uitvoeringsrisico spelen Peruaanse regelgeving, sociale spanningen en valuta-effecten een rol. De winstgroei is aantrekkelijk om te onderzoeken, maar het operationele herstel blijft een belangrijk aandachtspunt.

Grondstof aandeel 3. Murphy Oil (MUR): olieaandeel met sterke winstgroei

Murphy Oil wint olie en gas in Noord-Amerika en heeft daarnaast offshoreprojecten en exploratieactiviteiten. Het aandeel wordt vooral beïnvloed door olieprijzen, ontwikkelingskosten en het succes van nieuwe productievelden.

Binnen de kwantitatieve selectie viel Murphy positief op door de combinatie van waardering, groei en koersmomentum.

Murphy Oil: kwartaalcijfers en waardering

In het tweede kwartaal van 2026 bedroeg de productie bijna 169.000 vaten olie-equivalent per dag. De omzet uit productie kwam uit op ongeveer 926 miljoen dollar en de nettowinst toerekenbaar aan Murphy op 232 miljoen dollar, tegenover 22 miljoen een jaar eerder. De aangepaste vrije kasstroom bedroeg 110 miljoen dollar.

Een belangrijke nuance: Murphy realiseerde gemiddeld 99,14 dollar per vat olie in dit kwartaal. De winstverbetering is dus niet uitsluitend te danken aan hogere volumes of efficiëntie. Bij een lagere olieprijs kan de winst fors teruglopen.

Eind oktober lag de achteruitkijkende K/W rond 21, tegenover ongeveer 10 op basis van geschatte toekomstige winst. Dit verschil onderstreept hoe sterk de waardering afhangt van winstverwachtingen, die bij oliebedrijven snel kunnen wijzigen.

Murphy Oil: schulden en investeringsrisico

Eind juni had Murphy ongeveer 1,55 miljard dollar aan totale schuld en circa 1,07 miljard dollar nettoschuld.

Ook verhoogde het bedrijf zijn geplande investeringsbudget voor 2026: het midden van de bandbreedte ging van 1,25 naar 1,55 miljard dollar. De projecten kunnen toekomstige productie ondersteunen, maar vergen eerst kapitaal en brengen risico's op vertraging, tegenvallende boringen en onvoldoende rendement mee.

Vergelijking: Hecla Mining, Buenaventura en Murphy Oil

De koers-winstverhoudingen zijn indicatieve momentopnames van eind oktober 2026. Ze zijn niet rechtstreeks vergelijkbaar zonder rekening te houden met deelnemingen, winstdefinities en de grondstoffencyclus.

💎 Welke grondstofaandelen vallen nu op? Volg gratis onze energie- en grondstofportfolio. Ontvang periodieke updates van onze voorbeeldportefeuille, inclusief nieuwe en verkochte posities.

Conclusie: welke grondstofaandelen verdienen vervolgonderzoek?

• Hecla Mining onderscheidt zich door sterke kasstromen en balanskwaliteit, maar de waardering en de voortgang van Keno Hill verdienen aandacht.
• Buenaventura combineert winstgroei en financiële ruimte met operationele problemen bij San Gabriel en politieke risico's in Peru.
• Murphy Oil laat sterk verbeterde resultaten zien, terwijl de olieprijs en het hogere investeringsbudget bepalend blijven voor de toekomstige kasstroom.

Deze drie aandelenanalyses illustreren waarom je bij grondstofaandelen verder moet kijken dan factorscores of een lage K/W. Onderzoek vooral de houdbaarheid van winsten, kapitaalbehoefte en specifieke operationele risico's voordat je conclusies trekt.

Disclaimer: Grondstofprijs.com geeft geen persoonlijk beleggingsadvies. Deze pagina is uitsluitend bedoeld als algemene informatie en vergelijking. Beleggen brengt risico's met zich mee. Je kunt je inleg geheel of gedeeltelijk verliezen. Controleer altijd zelf de actuele kosten, voorwaarden, productinformatie en risico's voordat je een beleggingsbeslissing neemt. Sommige links kunnen affiliate links zijn. Dit kost jou niets extra, maar Grondstofprijs.com kan een vergoeding ontvangen.